金山云一季度營收增長近20% 多舉措提質增效成果初顯
對于金山云(KC.US)來說,盈利仍是場馬拉松。
近日,金山云發布2022年第一季度財報,一季度實現營收21.7億元,同比增速近20%,超出市場預期。
但在凈利潤方面,金山云凈虧損5.548億元,而上一季度凈虧損為4.822億元,2021年同期凈虧損為3.822億元。
長江商報記者注意到,金山云多舉措提質增效成果初顯,一季度調整后毛利率顯著提升至3.8%,調整后毛利潤環比提升152%,調整后EBITDA有望年底轉正。
不過,在巨頭環伺下,金山云面臨著愈發激烈的行業競爭,在市場份額占比方面,金山云已從前三滑落到了四名之外。
不過,業內表示,由于基礎建設和研發投入的長周期,虧損是云計算領域大部分廠商的常態。而且,相對其他競爭對手而言,金山云的獨立云將是其獲取發展機會的一大亮點。
增收不增利,行業盈利難
近日,金山云發布2022年第一季度財報,盡管宏觀環境挑戰巨大且疫情嚴峻,但基于云賽道十年的聚焦和積累,公司整體依然保持穩定前行。
一季度金山云實現營收21.7億元,相比去年同期的18.14億元增長19.9%。凈虧損5.548億元,相比去年同期的3.82億元擴大45.3%。
其中,公有云實現收入13.8億元,同比基本持平;企業云服務營收7.93億元,同比增長88.7%;包括計算、存儲和行業云的核心云業務收入同比增長61.2%。一季度調整后毛利潤環比增長152%,調整后毛利率由2021年第四季度的1.2%顯著上升至3.8%。金山云稱,調整后EBITDA利潤率較上季度提升近4%,年底有望轉正。
長江商報記者注意到,隨營收一同增長的還有成本和運營費用。金山云第一季度營收成本為20.94億元,相比去年同期的16.97億元增長23.4%??傔\營費用為6.13億元,相比去年同期的4.69億元增長30.7%。
對于業績表現,金山云CEO王育林在財報電話會議上表示,整體來看,公有云業務規模保持穩定,行業云方面市場需求龐大,但疫情導致了項目的招標、交付和驗收進度的推遲。
事實上,從金山云上市招股書以及近年來的財報來看,金山云想要擺脫虧損狀態仍需時間。
數據顯示,2017年-2021年,金山云的營收分別為12.36億元、22.18億元、39.56億元、65.77億元,90.61億元,其中2019年、2020年、2021年的營收分別增長78.35%、66.2%、37.8%,增速逐年放緩。
與此同時,其凈虧損分別為7.14億元、10.06億元、11.11億元、9.6億元、15.92億元,近五年累計虧損金額達到53.83億元,虧損總體上呈擴大趨勢。
不過,由于基礎建設和研發投入的長周期,虧損是云計算領域大部分廠商的常態。以阿里為例,上個月其財報顯示,阿里云成立13年來首次年度盈利;騰訊云有可能在2022年或2023年實現調整后EBITDA盈利。
有業內人士指出,金山云營收支柱為公有云,常年靠CDN支撐。但CDN業務作為高度同質化業務,毛利率一直很低,這部分業務在“燒錢換市場”之后利潤微薄,導致金山云增收不增利。
同時,也有業內人士指出,云廠商的服務器硬件及研發占成本大頭,而金山云基本上就是靠定制化+外采來支撐收入增長,很難獲得較高的利潤。
在資金投入方面,與阿里、騰訊等動則千億的投入相比,金山云作為中小云廠商不可能這么闊綽。財報顯示,金山云2021年末,現金及現金等價物期末余額為44.57億元。
巨頭林立,獨立云成亮點
除了投入和虧損壓力,金山云還面臨著愈發激烈的行業競爭。
從數據來看,金山云2021年的營收增速不僅跑輸了行業,而且遠低于百度智能云的64%,天翼云的業績翻番、移動云的同比增長1.6倍,以及聯通云的同比增長46.3%。另外,阿里云和華為云也取得了30%以上的增速。
營收增速的下滑,帶來的自然是市場份額的下降。據市場調研機構IDC統計,2017年上半年,金山云在中國公有云IaaS(基礎設施層服務)中份額排在第三,約6.5%,僅次于阿里云和騰訊云。
不過,隨著云計算的應用規模擴大,越來越多的云計算廠商崛起,金山云的市場份額逐漸被大公司擠壓。根據IDC發布的《中國公有云服務市場(2021第三季度)跟蹤報告》顯示,阿里云、華為云、騰訊云和百度智能云組成的“中國四朵云”分別占據了37%、18%、16%、9%的市場份額,而金山云以2.89%的市場份額位于行業第8名。
據此來看,金山云僅算得上是行業第二梯隊的玩家。不過,相對其他競爭對手而言,金山云則以獨立云而聞名。據弗若斯特沙利文早前的數據,金山云是中國最大獨立云服務供應商,也是中國第三大互聯網云服務供應商。
金山云更是在其招股書中強調,伴隨云服務普及,一些客戶意識到丟失商業機密、產生直接競爭的問題。云服務提供商的中立性,越來越成為首要考慮的要素。從這一點上來看,金山云的機會還有很多。
此外,金山云也在優化客戶結構,逐步減少對金山集團、小米集團的依賴,加強和字節跳動、美團等公司的合作。數據顯示,小米集團在2018年至2020年分別為金山云貢獻了24.6%、14.4%與10.0%的收入。
不僅如此,金山云還在2021年8月2日宣布收購英國企業管理平臺Camelot(柯萊特),有望加強企業云服務業務的協同效應,擴展客戶資源等。
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